السوق مغلق التاريخ 08/07/2015
دليل استخدام نظام تداول الأوراق المالية

دليل استخدام نظام تداول الأوراق المالية في بورصة عمان

صادر بالاستناد لأحكام المادة (44) من تعليمات تداول الأوراق المالية في البورصة

 

المادة (1) :
يكون للكلمات والعبارات التالية الواردة في هذا الدليل المعاني المخصصة لها أدناه، ما لم تدل القرينة على غير ذلك

البورصة

:

بورصة عمان.

مجلس الإدارة

:

مجلس إدارة البورصة.

نظام التداول

:

نظام التداول الإلكتروني.

الوسيط

:

الشخص الاعتباري المرخص من قبل الهيئة لممارسة أعمال الوسيط المالي أو الوسيط لحسابه.

التداول

:

عمليات شراء وبيع الأوراق المالية في البورصة.

أمر الشراء

:

الأمر المرسل إلى نظام التداول لشراء ورقة مالية معينة.

 

أمر البيع

:

الأمر المرسل إلى نظام التداول لبيع ورقة مالية معينة .

الكمية المخفية

:

الكمية التي يتضمنها الأمر المرسل إلى نظام التداول ولا يُرغب بإظهارها على سجل أوامر الشركة.

الصفقة

:

التداول الذي يتم بين وسيطين أو من خلال وسيط واحد لشراء وبيع أية ورقة مالية دفعة واحدة بناء على تفويض العميل الخطي بحيث لا تقل القيمة السوقية للعقد الواحد عن الحد الأدنى الذي يقرره مجلس الإدارة لهذه الورقة المالية ، وبحيث يكون سعر الصفقة ضمن الحدود السعرية التي يقررها مجلس الإدارة لهذه الورقة المالية

الأمر المتقابل

:

الأمر المرسل إلى نظام التداول والذي يتضمن أمر شراء وأمر بيع لورقة مالية معينة لدى نفس الوسيط بنفس الكمية والسعر حسب الشروط الواردة في المادة ( 31 ) من هذا الدليل.

سعر التوازن التأشيري

Theoretical opening price (TOP)

:

سعر التوازن بين الكميات المعروضة والمطلوبة والذي يقوم نظام التداول باحتسابه خلال مرحلة ما قبل الافتتاح عند التقاء العرض والطلب، ويتم احتسابه بشكل مستمر بعد إدخال أي أمر على الورقة المالية أو تعديله أو إلغائه وفقاً للمعايير الواردة في المادة ( 13 ) من هذا الدليل.

سعر الإغلاق

:

سعر آخر عملية تداول نفذت في جلسة التداول على ورقة مالية معينة، مع مراعاة أحكام المادة (18) من تعليمات التداول.

سعر الافتتاح

:

سعر أول عملية تداول نفذت في جلسة التداول على ورقة مالية معينة.

الأمر بسعر محدد

:

الأمر المرسل لشراء أو بيع الورقة المالية على سعر معين لا يزيد عنه في حالة الشراء ولا يقل عنه في حالة البيع.

الأمر بسعر السوق المحدد (Market to limit)

:

الأمر المرسل لشراء أو بيع الورقة المالية على أفضل الأسعار الموجودة على الطرف المقابل للورقة المالية بحيث يكون أفضل سعر معروض في حالة إرسال أمر شراء أو أفضل سعر مطلوب في حالة إرسال أمر بيع.

أمر إيقاف الخسارة بسعر محدد (Stop Limit)

:

الأمر المرسل لشراء أو بيع الورقة المالية والذي يتضمن سعراً محدداً و سعراً مشترطاً (Trigger Price)

السعر المرجعي

:

السعر الذي يتحدد بناء عليه الحد الأعلى والحد الأدنى المسموح بهما خلال جلسة التداول ويكون مساويا ً لسعر الإغلاق إلا في حالة احتساب سعر مرجعي جديد للورقة المالية.

الرقم المرجعي

:

الرقم الذي يخصصه الوسيط لعميله لغايات التداول و المعرف مسبقاً لدى مركز إيداع الأوراق المالية.

مجموعة التسعير الثابت ( Fixing )

:

مجموعة الأوراق المالية التي يتم تداولها على سعر ثابت خلال جلسة التداول يمثل آخر سعر توازن تأشيري عند الافتتاح.

مجموعة التسعير الثابت المتعدد ( Multi fixing )

:

مجموعة الأوراق المالية التي يتم تداولها على عدة أسعار ثابتة يمثل كل منها آخر سعر توازن تأشيري لكل مرحلة افتتاح خلال جلسة التداول.

مجموعة التسعير المستمر ( Continuous )

:

مجموعة الأوراق المالية التي يتم تداولها خلال جلسة التداول على عدة أسعار والتي تتم خلال مراحل الجلسة المختلفة.

سجل الأوامر

:

سجل أوامر الورقة المالية المعنية

المادة (2):

يتم التداول في البورصة من خلال واحدة أو اكثر من مجموعات التسعير التالية:

 

أ -

مجموعة التسعير الثابت.

 

ب -

مجموعة التسعير الثابت المتعدد.

 

ج -

مجموعة التسعير المستمر.

المادة (3):

تقسم جلسة التداول لمجموعة التسعير الثابت إلى المراحل التالية:

 

أ -

مرحلة الاستعلام.

 

ب -

مرحلة ما قبل الافتتاح.

 

ج -

مرحلة الافتتاح.

 

د -

مرحلة التداول على سعر الإغلاق.

 

ه -

مرحلة الصفقات.

 

و -

مرحلة نهاية السوق.

المادة (4) :

تقسم جلسة التداول لمجموعة التسعير الثابت المتعدد إلى المراحل التالية:

 

أ -

مرحلة الاستعلام.

 

ب-

مرحلة ما قبل الافتتاح الأولى.

 

ج -

مرحلة الافتتاح الأولى.

 

د -

مرحلة ما قبل الافتتاح الثانية.

 

ه -

مرحلة الافتتاح الثانية.

 

و -

مرحلة ما قبل الافتتاح الثالثة.

 

ز -

مرحلة الافتتاح الثالثة.

 

ح-

مرحلة التداول على سعر الإغلاق.

 

ط -

مرحلة الصفقات.

 

ي-

مرحلة نهاية السوق.

المادة (5) :

تقسم جلسة التداول لمجموعة التسعير المستمر إلى المراحل التالية:

 

أ -

مرحلة الاستعلام.

 

ب -

مرحلة ما قبل الافتتاح.

 

ج -

مرحلة الافتتاح.

 

د-

مرحلة التداول المستمر.

 

ه-

مرحلة الصفقات.

 

و-

مرحلة نهاية السوق.

المادة (6) :

تظهر الأوامر المدخلة خلال مرحلة ما قبل الافتتاح لمجموعات التسعير المختلفة على سجل الأوامر دون إحداث أي تداول ويقوم نظام التداول في حال التقاء العرض والطلب باحتساب سعر التوازن التأشيري بعد كل عملية إدخال أو تعديل أو إلغاء للأوامر.

المادة (7) :

تنفذ الكميات القابلة للتنفيذ في أوامر الشراء والبيع خلال مرحلة الافتتاح لمجموعات التسعير المختلفة لكل ورقة مالية على آخر سعر توازن تأشيري عند تلك اللحظة.

المادة (8) :

عند انتهاء مرحلة الافتتاح لمجموعة التسعير المستمر، يتم التداول بشكل مستمر حتى نهاية مرحلة التداول المستمر.

المادة (9) :

يتم إدخال الأوامر على سعر محدد مساو لسعر الإغلاق فقط في مرحلة التداول على سعر الإغلاق لمجموعتي التسعير الثابت والثابت المتعدد، ويتم التنفيذ خلال هذه المرحلة على سعر الإغلاق فقط.

المادة (10) :

تظهر جميع الأوامر المدخلة إلى نظام التداول على سجل الأوامر حسب أفضلية الأسعار وأسبقية إدخالها ويتم إعطاؤها أرقاماً متسلسلة من قبل نظام التداول.

المادة (11 ) :

يتم تنفيذ الأوامر المدخلة إلى نظام التداول حسب أفضلية الأسعار ثم أولوية وقت الإدخال.

المادة (12) :

يفقد الأمر المعدل أولويته في سجل الأوامر عند تخفيض السعر في أمر الشراء أو زيادة السعر في أمر البيع أو عند زيادة عدد الأوراق المالية الظاهرة.

المادة (13) :

يتم احتساب سعر التوازن التأشيري حسب المعايير التالية:

 

أ -

السعر الذي يحقق أكبر كمية تداول قابلة للتنفيذ، وفي حال وجود أكثر من سعر يحقق هذا الشرط يتم الانتقال للمعيار الوارد في البند (ب) من هذه المادة.

 

ب -

السعر الذي يحقق أقل كمية تداول غير قابلة للتنفيذ، وفي حال وجود أكثر من سعر يحقق هذا الشرط يتم الانتقال إلى المعيار الوارد في البند (ج) من هذه المادة.

 

ج -

السعر الأقرب إلى السعر المرجعي للورقة المالية.

المادة (14) :

يؤخذ بعين الاعتبار عند احتساب سعر التوازن التأشيري كميات جميع الأوامر الموجودة في سجل الأوامر بما في ذلك الكميات المخفية.

االمادة (15) :

 

أ -

يقوم نظام التداول في مرحلة الافتتاح لمجموعات التسعير المختلفة بمقابلة أوامر الشراء والبيع المدخلة بحيث يتم التنفيذ بالكامل لأوامر الشراء التي يزيد سعرها عن سعر التوازن التأشيري وأوامر البيع التي يقل سعرها عن سعر التوازن التأشيري والمتضمنة الكميات المخفية.

 

ب -

تنفذ الأوامر المدخلة بسعر مساوٍ لسعر التوازن التأشيري كليا أو جزئيا أو لا تنفذ.

المادة (16) :

يجوز عدم إظهار كامل الكمية المدخلة في أوامر الشراء والبيع المدخلة بسعر محدد في مراحل جلسة التداول المختلفة من خلال تحديد الكمية التي يُرغب في إظهارها على سجل الأوامر وإخفاء الجزء المتبقي، على أن لا تقل الكمية الظاهرة عن الحد الأدنى الذي يحدده مجلس الإدارة لهذه الغاية.

المادة (17) :

 

أ -

عند التنفيذ الكلي للكمية الظاهرة في أمر يحمل كمية مخفية، فإن جزءاً من الكمية المخفية المتبقية يساوي الكمية الظاهرة المحددة في الأمر يظهر على سجل الأوامر كأمر جديد، إلا إذا كانت الكمية المتبقية تقل عن الكمية الظاهرة المحددة في الأمر عندئذ تظهر الكمية المتبقية بالكامل.

 

ب -

لا يتم ظهور أي جزء من الكمية المخفية إلا بعد تنفيذ الكمية الظاهرة بالكامل.

 

ج-

مع مراعاة أحكام الفقرة أ و ب من هذه المادة، عند تنفيذ جزء من الكمية الظاهرة تظهر الكمية المتبقية على سعر الإدخال.

المادة (18) :

 

أ -

يجوز في مرحلة التداول المستمر تحديد الحد الأدنى للكمية التي يُرغب في تنفيذها مباشرة في الأمر المدخل بسعر محدد أو بسعر السوق المحدد.

 

ب -

إذا لم يتم تنفيذ الحد الأدنى للكمية المحددة يلغى الأمر مباشرة من قبل نظام التداول، وفي حال تنفيذ الكمية الدنيا المحددة يظهر الجزء المتبقي غير المنفذ في سجل الأوامر على السعر الذي أدخل عليه الأمر إذا كان مدخلاً بسعر محدد، أو على سعر التنفيذ إذا كان الأمر مدخلاً بسعر السوق المحدد.

المادة (19) :

يجب أن يحدد في أمر الشراء وأمر البيع المدخل إلى نظام التداول كمية الأوراق المالية، ورمز الورقة المالية، والسعر، و الرقم المرجعي للعميل ومدة سريان الأمر وجميع المعلومات التي تعتبر ضرورية للتنفيذ.

المادة (20) :

إذا تم إدخال أمر شراء بسعر أعلى من السعر الموجود على جانب البيع أو أمر بيع بسعر أقل من السعر الموجود على جانب الشراء في مرحلة التداول المستمر فإن التنفيذ عندئذ يكون على السعر المحدد في الطرف المقابل.

المادة (21 ) :

إذا تم إدخال أمر شراء أو أمر بيع إلى سجل الأوامر بكمية قابلة للتنفيذ على أكثر من سعر في الطرف المقابل في مرحلة التداول المستمر، عندئذ تنفذ حسب سلسلة الأسعار الموجودة حسب الأولوية حتى تنفذ جميع الكمية، وإذا لم ينفذ الأمر بالكامل فإن الكمية غير المنفذة تبقى في سجل الأوامر على السعر المحدد بالأمر.

المادة (22) :

يمكن إجراء تعديل أو إلغاء للأوامر المدخلة وغير المنفذة في جميع مراحل جلسة التداول عدا مرحلة الافتتاح ، وذلك بعد مرور فترة زمنية معينة على إدخال الأمر أو تعديله يحددها مجلس الإدارة.

المادة (23):

تقسم الأوامر من حيث السعر إلى:

 

أ -

سعر محدد.

 

ب -

سعر السوق المحدد (Market to limit) .

المادة (24):

يمثل سعر الأمر المدخل بسعر محدد أعلى سعر يقبل به المشتري في حالة الشراء وأقل سعر يقبل به البائع في حالة البيع.

المادة (25):

تنفذ الأوامر المدخلة بسعر محدد في مرحلة التداول المستمر كلياً أو جزئياً حسب الأوامر الموجودة على الطرف المقابل، وفي حالة عدم التنفيذ يتم ظهور الأوامر على سجل الأوامر حسب أولوية السعر بحيث يتم ترتيبها تنازلياً في حالة الشراء وتصاعدياً في حالة البيع وحسب أولوية الوقت عند تساوي السعر لأكثر من أمر.

المادة (26):

 

أ -

يتم إدخال الأمر بسعر السوق المحدد في مرحلة التداول المستمر فقط ويتم تنفيذ هذا الأمر جزئياً أو كلياً على أفضل الأسعار الموجودة على الطرف المقابل لحظة إدخاله، وفي حالة التنفيذ الجزئي فإن الكمية المتبقية تظهر على سجل الأوامر بالسعر الذي تم التنفيذ عليه.

 

ب -

يرفض الأمر المدخل بسعر السوق المحدد في حالة عدم وجود أي أمر على الطرف المقابل.

 

المادة (27):

 

أ -

يتم إدخال أمر إيقاف الخسارة بسعر محدد في مرحلة ما قبل الافتتاح و مرحلة التداول المستمر، ويتضمن هذا النوع من الأوامر سعرين اثنين، الأول هو السعر المشترط لتفعيل الأمر والثاني هو السعر المحدد في الأمر والذي سيظهر في سجل الأوامر.

 

ب -

يشترط عند إدخال أمر إيقاف الخسارة بسعر محدد في مرحلة ما قبل الافتتاح ما يلي:

1. أمر شراء: يجب أن يكون السعر المشترط أكبر من سعر الإغلاق السابق للورقة المالية.

2. أمر بيع: يجب أن يكون السعر المشترط أقل من سعر الإغلاق السابق للورقة المالية.

 

ج-

يشترط عند إدخال أمر إيقاف الخسارة بسعر محدد في مرحلة التداول المستمر ما يلي:

1. أمر شراء: يجب أن يكون السعر المشترط أكبر من آخر سعر تداول للورقة المالية أو من سعر إغلاقها السابق في حال عدم تداولها خلال جلسة التداول.

2. أمر بيع: يجب أن يكون السعر المشترط أقل من آخر سعر تداول للورقة المالية أو من سعر إغلاقها السابق في حال عدم تداولها خلال جلسة التداول.

 

د-

يجب في جميع الأحوال أن يكون السعر المحدد في أمر إيقاف الخسارة بسعر محدد والذي سيظهر على سجل الأوامر أكبر أو يساوي السعر المشترط في الأمر في حالة أمر الشراء، وأقل أو يساوي السعر المشترط في الأمر في حالة أمر البيع .

 

ه-

1- يشترط لمساهمة أمر إيقاف الخسارة بسعر محدد في احتساب سعر التوازن التأشيري، خلال مرحلة ما قبل الافتتاح ما يلي:

- أمر شراء: أن يكون سعر التوازن التأشيري أكبر من أو يساوي السعر المشترط.

- أمر بيع: أن يكون سعر التوازن التأشيري أقل من أو يساوي السعر المشترط.

2- في حال تغير سعر التوازن التأشيري بما يحول دون تحقيق ما ورد في الفقرة ( 1 ) من هذا البند فإن نظام التداول يستبعد أمر إيقاف الخسارة من احتساب سعر التوازن التأشيري.

3- يمكن تنفيذ أمر إيقاف الخسارة بسعر محدد خلال مرحلة الافتتاح في حال تحقق ما يلي:

- أمر شراء: أن يكون سعر التوازن التأشيري أكبر من أو يساوي السعر المشترط وأقل من أو يساوي السعر المحدد في الأمر.

- أمر بيع: أن يكون سعر التوازن التأشيري أقل من أو يساوي السعر المشترط وأكبر من أو يساوي السعر المحدد في الأمر.

 

و-

يشترط لتفعيل أمر إيقاف الخسارة بسعر محدد خلال مرحلة التداول المستمر وظهوره في سجل الأوامر على السعر المحدد في الأمر ما يلي:-

1. أمر شراء: أن يكون آخر سعر تداول للورقة المالية أكبر أو يساوي السعر المشترط .

2. أمر بيع: أن يكون آخر سعر تداول للورقة المالية أقل أو يساوي السعر المشترط.

المادة (28):

أ- تقسم الأوامر من حيث مدة سريانها على نظام التداول على النحو التالي:

 

1 -

أمر صالح ليوم واحد ( DAY ).

 

2 -

أمر صالح حتى تاريخ محدد على أن لا يتجاوز الفترة المحددة في البند (ج) من هذه المادة.

 

3-

(Sliding Validity) أمر صالح لفترة يحددها مجلس الإدارة على أن لا تتجاوز 365 يوم.

 

4-

( GTC ) أمر صالح حتى يوم واحد أو حتى يتم إلغاؤه وذلك وفقاً لما يحدده مجلس الإدارة.

ب- على الرغم مما ورد في الفقرة (أ) من هذه المادة، تعتبر مدة سريان الأوامر المدخلة إلى نظام التداول والتي لم يتم تنفيذها منتهيةً وذلك بعد نهاية آخر جلسة تداول في السنة الميلادية.

المادة (29):

 

أ -

يسمح بإدخال الأمر ( Fak ) ( Fill and Kill ) خلال مرحلة ما قبل الافتتاح ويعني تنفيذ اكبر كمية ممكنة على السعر المحدد في الأمر خلال مرحلة الافتتاح وإلغاء الكمية المتبقية وغير المنفذة.

 

ب -

يسمح بإدخال الأمر ( Fak ) ( Fill and Kill ) خلال مرحلة التداول المستمر ومرحلة التداول على سعر الإغلاق ويعني تنفيذ اكبر كمية ممكنة على السعر المحدد في الأمر مباشرة وإلغاء الكمية المتبقية وغير المنفذة.

 

المادة (30):

يتم إلغاء الأمر الذي يحمل مدة سريان ولم ينفذ خلال الوقت المحدد لتنفيذه.

المادة (31):

 

أ -

ينفذ الأمر المتقابل خلال مرحلة التداول المستمر والتداول على سعر الإغلاق.

 

ب -

يتم إدخال الأمر المتقابل خلال مرحلة التداول المستمر على أي سعر يقع بين أفضل سعر شراء وأفضل سعر بيع، ويتم تنفيذه مباشرة .

 

ج-

يتم إدخال الأمر المتقابل خلال مرحلة التداول على سعر الإغلاق على سعر مساو لسعر إغلاق الورقة المالية شريطة أن يقع هذا السعر بين افضل سعر شراء وأفضل سعر بيع، ويتم تنفيذه مباشرة.

المادة (32):

يشترط لتنفيذ الصفقة إدخالها من قبل الجانبين خلال مرحلة الصفقات على النافذة المعدة لذلك وفي حالة عدم إدخال الصفقة من قبل أحد طرفي العملية خلال الفترة المحددة يتم إلغاؤها.

المادة (33):

لا يحدث على الورقة المالية تداول خلال جلسة التداول إذا كانت الورقة المالية:

 

أ -

موقوفة ( Suspended ).

 

ب-

متحفظ عليها ( Reserved ).

 

ج-

محظورة ( Forbidden ).

المادة (34):

يتم التحفظ على الورقة المالية وإدخالها في مرحلة ما قبل افتتاح بحيث يسمح بإدخال الأوامر و تعديلها و إلغائها دون حدوث أي تداول عليها في الحالات التي تتطلبها الضرورة.

المادة (35):

يتم حظر إدخال الأوامر على الورقة المالية أثناء جلسة التداول مؤقتاً خلال إلغاء أي عملية تداول.

المادة (36):

 

أ -

يحظر ما يلي خلال مرحلة ما قبل الافتتاح لمجموعات التسعير المختلفة ومرحلة التداول المستمر لمجموعة التسعير المستمر:

  1. إدخال أمر شراء على سعر يزيد عن الحد الأعلى المسموح به للورقة المالية.
  2. إدخال أمر بيع على سعر يقل عن الحد الأدنى المسموح به للورقة المالية.

 

ب -

تقوم الدائرة المعنية بإدارة جلسة التداول بإلغاء أوامر الشراء والبيع المدخلة والمخالفة لما ورد في الفقرة (أ) من هذه المادة.